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从持仓到利率 大量证据表明黄金将触底反弹

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

五分彩   金价上周五创下约五个月来最大单日涨幅,且K线形成看涨吞没形态。MACD指标的低读数以及价格相对均线的差距显示,此时正值黄金深度超卖。

  从较长期走势来看,金价虽然跌破了2016年低点以来的上升趋势线,但并未进一步跌至2013年低点构成的支撑下方,这有利于金价的反弹。

  最新的持仓数据和情绪指标也大大提升了金价反弹的概率。大型投机客现已彻底放弃做多黄金,并且开始做空,为2000-2001年大牛市以来首见。

五分彩   处在极端低位的黄金情绪指标是金价可能筑底的另一个迹象。与此同时,黄金风险水平当前读数为2,接近1的历史低位。

五分彩   最近几周黄金股表现低迷。不过,金矿ETF(GDX)的价格尚未跌破重要支撑水平,且当前对黄金极度悲观的看法也极大地提高了GDX反转走高的可能性。

五分彩   金矿股看涨百分比指数经历最近大跌之后,看起来更加健康,当前极低的看涨水平加大了反弹的概率。

  美债市场正在为意外大幅反弹做准备,这意味着美国利率将下跌,从而令美元承压。美元停止上涨并掉头走低将提振黄金。有迹象显示美联储对利率的态度正在转变,联储正面临着来自白宫的巨大压力。美债收益率与MACD指标形成背离,表明利率的上行正在失去动力。

  大型投机客创纪录的美债空头持仓与商业对冲创纪录的净多头持仓意味着美债可能迎来大幅反弹。

五分彩   利率显著下降将大幅降低美国股市在可预见的未来崩盘的可能性,虽然股市可能创出新高,但横盘整理或进入温和下行趋势的可能性更大。

  综上,分析师Clive Maund认为,鉴于金价受到良好支撑,技术面发出看涨信号,加之美元涨势可能逆转,市场对黄金的悲观看法或将迅速转变,现在是做多黄金的时候了。