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期货市场

10月期市成交量小幅下降 “明星”品种表现依然亮眼

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  根据中国期货业协会最新统计资料表明,10月全国期货市场成交量较上月有所下降,以单边计算,当月全国期货市场成交量为224,731,065手,成交额为168,250.72亿元,同比分别增长12.31%和28.58%,环比分别下降3.89%和增长1.17%。

分交易所来看,上期所成交量、成交额同比、环比均出现回落;上期能源中心成交量、成交额环比双双实现两位数的增长;郑商所成交量、成交额同比大增,但环比则均出现下降;大商所成交量同比小幅下降,成交额同比实现增长,环比则实现双增;中金所的成交量、成交额同比、环比均出现较明显的增长,持仓总量也有所上升。

  

10月期市成交量小幅下降,“明星”品种表现依然亮眼

  分交易所来看,上期所成交量、成交额同比、环比均出现回落;上期能源中心成交量、成交额环比双双实现两位数的增长;郑商所成交量、成交额同比大增,但环比则均出现下降;大商所成交量同比小幅下降,成交额同比实现增长,环比则实现双增;中金所的成交量、成交额同比、环比均出现较明显的增长,持仓总量也有所上升。

  “虽然受市场低迷联动情绪影响,10月份全国期货市场成交量环比有所下降,但受煤炭及黑色系品种价格上涨拉动,螺纹钢、双焦和铁矿石的成交额居前,使得期货市场总体成交额环比保持小幅增长,从整体来看,10月份全国期货市场交易稳中有升。”一德期货宏观策略分析师肖利娜在接受期货日报记者采访时表示。

五分彩   方正中期期货研究院院长王骏表示,10月份全国期货期权市场中化工、钢铁建材、油脂油料、有色金属四大主力板块成交量再下降,软商品、能源、贵金属板块成交量微增,饲料养殖和金融板块成交量大幅回升。总体来看,全市场的大部分期货期权品种的成交量均以成交量萎缩为主,除国庆长假休市令交易日减少的原因之外,主要是各个板块市场交易量变化引发了10月份期货市场交易规模环比出现一升一降。王骏认为,预计11月份全国期货期权市场成交规模环比将回升。

  另外,肖利娜认为,从同比来看,10月份全国期货市场成交额在成交量仅上涨12.31%的基础上,大幅多增了16.27%,主要原因是受工业品价格较去年同期呈明显上升趋势的带动。

  而从品种走势来看,能化板块整体回落,农产品(000061,股吧)板块、有色品种走势分化。其中,双焦、鸡蛋、铁矿石等品种涨幅居前,表现亮眼。橡胶、沥青、甲醇、豆粕等品种走势趋弱。

五分彩   申银万国期货研究所表示,在能化板块中,原油期货受沙特表态增产及基本面偏空预期影响大幅下跌;聚烯烃、PTA等品种在原油下跌拖累下出现了10%左右的跌幅;甲醇等煤化工产品受到冲击最晚,在10月下旬下游产品已经先行下跌的情况下,被动调整。

五分彩   “黑色系品种中,螺纹钢受10月份钢材整体有限产宽松的预期,供给方面有较大增长。但是需求超预期强劲,再叠加库存不断创新低,螺纹钢一路高涨。但在宏观形势偏弱的环境下,市场避险情绪升温,也压制了螺纹的上涨空间,因此10月末螺纹呈现宽幅震荡趋势。”国都期货期货研究所总监罗玉表示。

  “铁矿石期货走势强势上涨,这是由于三季度主流矿产量均有所下滑,供给上有一定收紧,导致港口库存持续下滑,在加上原油价格上行带动海运费的上升和人民币贬值,铁矿石同时受益于供给和需求两方面因素。”罗玉说。

  同时,焦煤焦炭也表现亮眼。罗玉认为,由于山西地区当地严查超产,山东煤矿出现事故,多家煤矿停产,安检力度加大,导致焦煤资源明显偏紧,同时考虑到未来冬季运力不足的可能,下游采购积极性较强,焦煤现货不断提涨支撑盘面强势。而焦煤价格上涨对焦炭成本也有所提升,在环保限产的大环境下,焦炭产量并未大幅放量,各环节库存均处于低位,同时下游钢材去库速度较快,消费端支撑明显。

五分彩   除了双焦和铁矿石,与上月相比,10月份黄金出现明显反弹。罗玉表示,受国际宏观形势影响,股市走低导致10月份市场避险情绪有所升温,金价震荡走强。

  农产品板块中,鸡蛋走势较强。对此,申银万国期货研究所表示,国庆后,现货鸡蛋价格并没有如预期那样下跌到3300元/吨,而是在3700元/吨即企稳,之后受需求提振开始回升,带动期货价格上涨,再加上鸡蛋901合约有成本提高、旺季需求期望以及替代需求增加的预期,使得鸡蛋901在10月份走出了一波较为凌厉的上涨。

  在有色金属板块,申银万国期货研究所表示,10月份,有色金属价格走势大多呈现区间波动,临近月底出现小幅下挫。其中,铅涨幅排名首位,涨幅达到1.78%;镍下跌6.5%,铝下跌2.4%,铜下跌2.2%;锌、锡与月初相比相差不大。六个有色金属品种中,铜由反向期限结构转为正向,锌期限结构陡峭程度明显平缓。

  “随着有色金属供应紧张缓解,国内下游需求疲态尽显,导致有色金属整体价格回落。铜锌库存增加明显;铝镍库存虽然下降,但降幅有限,总体库存仍较高。随着前期企业备货充裕,半成品库存较高,限制了企业再增加库存的可能。同时有色金属下游需求表现疲弱,表现为汽车1-9月份产量几乎零增长,电力投资负增长,预期家电产量将有5-10%的负增长,地产增长放缓,因而未来有色金属需求较为悲观,导致月底有色金属出现下跌。”申银万国期货研究所表示。

  肖利娜表示,11月份,供需两端变化尤其需求端预期落地情况仍是影响期货市场价格走势的主要因素。由于10月份制造业PMI 回落,且新订单和生产指数的增速缺口扩大,在供给收缩的背景下,外需影响总需求压力显著增大,同时下游制造业企业利润空间受到挤压,短期工业品价格面临调整。四季度整体来看,供给端企业生产处于秋冬限产高峰,而需求端受基建投资预期边际改善及减税降费政策影响后期有大概率好转之势,随之工业品价格或将恢复上涨。

五分彩   罗玉认为,从全球宏观经济形势变化来看,10月份美国经济表现一枝独秀,但中期选举临近,后续存在政策调整的可能,给市场带来的不确定性增加。而其他国家和地区经济均边际走弱,全球需求将出现下行,叠加强美元的影响,大宗商品整体或面临压力。