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50ETF震荡收高 认沽期权下跌

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  沪深主要股指涨跌互现,50ETF震荡收高,认沽期权下跌,认购期权涨跌互现。投资者可认真关注50ETF 在20日均线附近的价格变化,思考可能的交易机会。

五分彩   上证50ETF收市价2.545,涨0.012,涨幅0.47%,成交金额17.44亿。

  摘要

  1、50ETF走势分析 下方短期均线处可能存在支撑

  2、期权成交持仓情况 成交量减少 持仓量增加

五分彩   3、期权走势分析及策略 留意20日均线附近变化 思考可能的交易机会

  一、50ETF走势分析

五分彩   从下面的60分钟图来看,50ETF继节后跳空大跌后,出现横向波动的走势。

五分彩   图表1:上证50ETF60分钟K线图

  

资料来源:wind资讯 从下面的日K线图来看,50ETF今日跌至20日均线附近小幅反弹,留意均线支撑。

  资料来源:wind资讯 从下面的日K线图来看,50ETF今日跌至20日均线附近小幅反弹,留意均线支撑。

  图表2:上证50ETF日K线图

  

资料来源:wind资讯 从以下的周K线图看,50ETF本周低开低走,市场回调压力明显增大。

  资料来源:wind资讯 从以下的周K线图看,50ETF本周低开低走,市场回调压力明显增大。

  图表3:上证50ETF周K线图

  

资料来源:wind资讯 从以下的月K线图看,50ETF10月初低开低走,认真思考月线级别行情的后期变化。

  资料来源:wind资讯 从以下的月K线图看,50ETF10月初低开低走,认真思考月线级别行情的后期变化。

  图表4:上证50ETF月K线图

  

资料来源:wind资讯 今日沪深股市主要股指涨跌互现。

  资料来源:wind资讯 今日沪深股市主要股指涨跌互现。

  截至收盘,上证综指涨0.17%报2721.01点;深证成指跌0.18%报8046.39;两市成交金额2318亿。创业板指数跌0.57%报1345.95。

  盘面上,各板块涨跌互现。其中,采掘、有色金属、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化工等板块涨幅居前。国防军工、计算机、电子、房地产、交通运输、传媒等板块跌幅居前。

  股指期货方面,沪深300股指期货主力合约IF1810下跌0.50%;上证50股指期货主力合约IH1810上涨0.02%; 中证500股指期货主力合约IC1810下跌0.70%。

  二、期权成交持仓情况

五分彩   50ETF期权成交量减少,持仓量增加。

  上证50ETF期权成交量方面,单日成交1419108张,较上一交易日减少24.93%。其中,认购期权成交746032张,认沽期权成交673076。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)今日为0.90,上一交易日为0.92。

  持仓方面,上证50ETF期权持仓总量为1693459张,较上一交易日增加5.73%。

  成交量/持仓量比值为83.80%。

五分彩   图表5:50ETF期权总成交量和总持仓量(2018年10月9日)

  

数据来源:wind资讯 光大期货期权部

五分彩   数据来源:wind资讯 光大期货期权部

五分彩   图表6:上证50ETF期权自2017年以来日成交量和日持仓量变化图

  

数据来源:wind资讯 光大期货期权部

  数据来源:wind资讯 光大期货期权部

  三、期权走势分析及策略

五分彩   50ETF收于2.545,上涨0.47%。

  图表7:上证50ETF期权10月合约价格变化表(2018年10月9日)戊戌 肖狗 壬戌 甲戌

  

资料来源:wind资讯(红框标注的合约为10月平值标准期权合约)

五分彩   资料来源:wind资讯(红框标注的合约为10月平值标准期权合约)

五分彩   图表8:50ETF与10月平值认购期权“50ETF购10月2550”日内走势图及隐含波动率走势图

  

资料来源:wind资讯 10月平值认购期权标准合约“50ETF购10月2550”跟随50ETF呈现小幅震荡行情。

  资料来源:wind资讯 10月平值认购期权标准合约“50ETF购10月2550”跟随50ETF呈现小幅震荡行情。

五分彩   图表9:50ETF与10月平值认沽期权“50ETF沽10月2550”日内走势图及隐含波动率走势图

  

资料来源:wind资讯 10月平值认沽期权标准合约“50ETF沽10月2550”低开后震荡收低。

  资料来源:wind资讯 10月平值认沽期权标准合约“50ETF沽10月2550”低开后震荡收低。

  10月平值认购期权合约“50ETF购10月2550”隐含波动率为25.53%;10月平值认沽期权合约“50ETF沽10月2550”隐含波动率为24.09%。

五分彩   图表10:10月平值认购期权与平值认沽期权隐含波动率变化图(50ETF购10月2550)VS(50ETF沽10月2550)

  

数据来源:wind资讯,光大期货期权部

  数据来源:wind资讯,光大期货期权部

  以下也提供来自汇点软件的V50ETF综指隐含波动率变化图,可分析参考。

五分彩   图表11:来自汇点软件V50ETF综指隐含波动率变化图

  

数据来源:汇点软件

  数据来源:汇点软件

五分彩   从上图可以看出,V50ETF综指隐含波动率在昨日反弹走高基础上出现回调。

  今日沪深主要股指涨跌互现,上证综指仍收于2700整数位上方。

五分彩   汇率市场上,昨日晚间,人民币在岸汇率和离岸汇率双双突破6.9300后,今日亚洲时段人民币汇率走向得到更多的关注,人民币在岸市场和离岸市场都出现了一定程度的升值,考虑到目前的人民币兑美元汇率已经再度接近8月份的低位,并且离7.0000的心理关口也日益接近,近期可多多关注美元指数的走向和人民币汇率变化,分析在贸易战升级的背景下,我国是否仍会坚持人民币不贬值的举措。投资者结合汇率市场的总体变化,来思考人民币国际化及中国资本市场的对外开放。

  今日沪深股市各板块涨跌互现,在昨日两市全线下挫后,今日市场走出震荡格局,两市成交金额较昨日明显下降。50ETF以 2.536开盘,全日呈现小幅震荡行情,波动区间在2.527-2.559间,尾盘收于2.545,较上一交易日上涨0.012,涨幅为0.47%,成交金额17.44亿。较昨日减少一半。从技术面的角度来看,今日50ETF震荡区间下沿2.527已经接近20日均线(2.528),近期仍可适当关注20日均线附近变化,评估震荡行情是否仍将持续,还是50ETF又将展开新一轮下跌。保守稳健型的投资者继续耐心观察,等待下一次的交易机会。

  构建期权策略仍是按期权模拟交易的计划思路:

  预估ETF走势(幅度及时间)——选定期权策略——制订止损和止盈计划——根据风险确定初始交易规模——按照交易计划交易。