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新湖期货期权日报20181011

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  期权策略

五分彩   豆粕期权:CBOT美豆11月合约收至853.2美分/蒲式耳,连粕期货1月合约收至3496元/吨。期权盘面,平值期权的隐含波动率上涨至23%附近,高于均值水平。国内供给逐步偏紧,连粕走势偏强。操作上,前期构建卖出1月行权价3450看涨期权和卖出1月行权价3000看跌期权的跨式组合,建议看涨期权头寸移仓至虚值部位。

五分彩   白糖期权:ICE原糖期货3月合约收于12.80美分/磅,郑糖1月合约收于5105元/吨。主产区现货报价持平成交清淡,贴水405元/吨。期权盘面,平值期权的隐含波动率回调至16%附近,高于均值水平。受巴西雷亚尔货币走强,巴西、欧盟减产等多方因素支撑,原糖价格强势上涨。操作上,旧仓继续持有背靠白糖期货1月合约4950元/吨买入期货多头,同时持有卖出白糖期货1月合约的执行价格为5200的看涨期权合约,构建1:1配比的备兑看涨期权组合,标的止损4850元/吨。

五分彩   50ETF期权:50ETF震荡走平,收2.545。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在25%附近,处于均值水平。宏观方面,9月中国财新服务业PMI为53.1,预期51.4,前值51.5,创三个月新高,但仍弱于年初,也低于历史均值。资金方面,央行已连续八日暂停公开市场操作,周三当日无逆回购到期;Shibor继续全线下跌,跌幅较前一日收窄。操作上,新仓暂且观望。