五分彩

新湖国际期货有限公司

客服热线 客服电话

贵州五分彩

新湖期权:11月12日期权投资策略

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  一、统计数据

  上个交易日,全市场期权合约成交金额8.24亿元,共129万张。其中11月认购成交金额为31288万元,约59万张;11月认沽成交金额为35277元,约53万张。

  上个交易日,30日历史波动率上升1.75%,达35.5%;GVIX上升1.41%,达31.1%。 GVIX低于30日历史波动率。

  

五分彩   数据来源:衍生品经纪业务部

  二、期权市场点评

五分彩   上周行情回顾:

五分彩   上周,标的连绿五天,仅有周四高开低走收涨,周度跌幅-4.39%。金融三板块尽数回调,银行领跌,周度跌幅-4.53%;保险次之,周度跌幅-4.43%;券商周度跌幅-4.31%。第三大权重股贵州茅台周度跌幅-6.32%。11月隐波上周走高,周度上行约300BP,收于32左右。

  策略周度回望与调整:

  回顾上周,标的除周五外每日均小幅波动,策略上也无大调整,均以持有观察为主。但伴随上周五的标的下跌,区间看涨策略浮盈全部打光,且出现本金回撤。看本周,标的今日或有反弹,但银行板块的不确定性增加,对于区间看涨策略,本周需进一步观察。

  三、今日期权策略思考

五分彩   i) 备兑策略

五分彩   建仓观点:目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  首次建议:2018年10月22日。

  调整建议:上周五标的回调,策略盈利回吐。今日可继续持有,无仓位者可考虑建仓。

  备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓即可。

  风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。但策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

五分彩   ii) 区间看涨

  建仓观点:标的在原区间底部再获支撑,三季报出尽,预判市场波动减缓。起手建仓考虑卖出认沽,看市场不跌。

  首次建议:2018年11月1日。

  调整建议:2018年11月12日。减仓观望。

  上周五,银行与保险双双下跌,拖累标的领跌市场。期权盘面上,各月份隐波走高。11月微笑曲线向右上回摆,期权市场情绪由之前的近空远多,转为看反弹。看今日,照理标的或有反弹,日内可卖认沽参与反弹博弈,但对于日内增仓部分,建议日终了结头寸,同时,原有区间看涨头寸逢高减仓。但,如若今日银行继续走低,则短期观点可能有变,则建议顺势增开认沽权利仓。

五分彩   风险提示:义务方占用保证金,若标的大跌,则有被追保、强平等风险。建议及时盯盘,预设止损。

  四、策略回顾

  板块说明:点击下表日期可看到当日资讯内容,记录当时调整思路。本版块用于模拟策略盈亏,假设每次以合约开盘价成交。但期权合约的实际价格波动巨大,单日振幅可达几倍甚至几十倍,故下表的虚拟收益与实际收益必有巨大偏离。同时,策略时常会有日内调整,无法展示于此。同时,由于合规问题,仅对历史已完结的操作跟踪,不作为今日交易参考。请悉知。

  i) 混合仓位看空

五分彩   五、聊天板块

五分彩   上周五哇,银行板块直接被锤。此番郭主席的一二五大礼包,今天会将会如何被市场回应尚不可知。但若参照四万亿发生后的银行板块走势,恐怕先调一波在所难免。银行一旦走弱,标的前低势必要摸。但今天呢,也还不至于直接开空,毕竟现阶段政策的调整速度很是迅猛,最理想的状况是今天标的反弹,则顺势降低原有看涨头寸先。