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50ETF收跌3.13% 3月隐波回落至30%

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  一、股指观点:

  IF主力合约IF1903支撑位3672和3657点,阻力位3739和3776点;

  IH主力合约IH1903支撑位2727和2716点,阻力位2763和2776点;

  IC主力合约IC1903支撑位5013和4987点,阻力位5124和5154点。

  

五分彩   期指成交持仓排名变化

五分彩   周二期指尾盘回落收跌,沪深两市成交连续两日突破万亿,近期强势龙头个股巨幅震荡,两融规模创三年半最大增幅,A股主力资金净流出创2016年12月来新高。上涨行情出现后资金涌入,在利多未进一步跟进的情况下,指数在周一大涨后波动加大。近期整体基本面未出现大变化,但短期也出现了监管层对股市杠杆风险的一定提示和防范,不过力度尚温和。短期A股由资金行情主导,预计期指偏强宽幅震荡走势。

五分彩   二、50ETF期权观点及策略:

  周二50ETF低开震荡走低,收放量中阴线,2月2800认购合约由实转虚,暴跌91.74%,一天回到解放前。

五分彩   从核心板块来看,两市分化严重,创业板继续走强,但大金融全线回调,证券板块稍强,受此影响,50ETF放量收跌3.13%。

  从波动率来看,受标的振幅收窄影响,期权隐波回落,但3月平值隐波仍维持在30%水平,依旧偏高。3月平值认购隐波与认沽隐波持平,期权市场追涨情绪回落,仍偏乐观。

五分彩   昨天50ETF收跌3.13%,受标的收跌、隐波回落、时间价值衰退影响,2月2800认购合约暴跌91.74%,直接回到解放前。这也是昨天早报所提示的需要关注2月合约隐波回落及时间价值衰退风险。不过,即使标的大跌,但仍挡不住投资者投机的热情,和以往临近到期当月持仓全面减少不同,昨日新加挂的2月虚值认购合约持仓全面大增。而开盘时50ETF虽然低开0.57%,但2月认购合约全线飘红,隐波直线飙升至60%水平,3月隐波更是超过40%,期权市场追涨情绪可见一斑。这里还是提醒大家,期权本质是风险管理工具,切勿过分投机,尤其是临近到期月份合约。策略千万条,风控第一条,交易无保险,亲人两行泪。

  

  2月期权持仓量变化(红柱认购)

  操作上,昨日开盘止盈平掉了2月2750及3月2750认购权利仓,由于隐波一直维持高位,导致期权价格较贵,因此并未开仓,也未选择卖跨做空隐波,全天观望。今日倘若隐波继续回调至25%-28%区间,则看情况考虑使用部分盈利,分批建仓3月2800认购权利仓。

五分彩   三、期权波动率及持仓:

  周二期权市场认沽认购成交量比86.99%,期权市场情绪仍偏谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日大增21.88%,认沽增加4.30%,看不涨增幅多于看不跌,期权市场预期偏弱震荡。

五分彩   从3月持仓变化来看,认购在新加挂的最虚值3000处大幅增仓,认沽在2750处增仓最大,标的中期支撑压力有继续上移迹象。

  

五分彩   3月期权持仓量变化(红柱认购)

  从3月持仓分布来看,仍是认购在2800处持仓最大,认沽在2500处持仓最大,50ETF中期支撑压力不变。

五分彩   从波动率来看,30日历史波动率继续上行,收至28.38%。期权隐波回落,3月平值认购隐波大跌至29.82%,认沽隐波大跌至29.99%,认购隐波与认沽隐波持平,期权市场追涨情绪回落,仍偏乐观。

  

  标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

五分彩   50ETF期权周二成交4178536张,其中认购成交2234679张,认沽成交1943857张,认沽认购比86.99%。总持仓2650890张,认购持仓968491张,认沽持仓1682399张。认购持仓较前一日增加173856张,同比增加21.88%;认沽持仓较前一日增加69425张,同比增加4.30%。