五分彩

新湖国际期货有限公司

客服热线 客服电话

商品期货

新湖期货:9.28点评 期货行情分析

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  交易提醒

夜里谈金:9.28点评

  

夜里谈金:9.28点评

  今日主力点评及策略

  国债

  美联储加息落地,国内央行并未跟进,市场呈现利空出尽表现,国债期货延续反弹。基本面上,基建补短板力度加大,财政货币政策转向,债市投资者对于下半年经济判断出现修正,一级市场地方政府债券的集中发行,阶段性供给压力较大,债市基本面阶段性指向利空。资金面上,央行货币政策保持了一定的克制,整体资金宽松程度有所收敛。总体来看,阶段性国债期货延续反弹走势,关注季末资金面的变化。

  黄金

  基本面信息:现货黄金周三(9月26日)在美联储如期加息25个基点后和美联储主席鲍威尔的讲话中走势跌宕起伏。美联储FOMC决议宣布加息后,使联邦利率决定上限升至为2.25%,此前为2%,符合市场预期。委员们一致同意此次调整联邦基金利率的决定。关于经济增长,美联储FOMC声明称预计今年经济增长将加快;2020年GDP增速预期中值为1.8%,6月预期为1.8%。投资策略:黄金270一线压制始终未突破,前期布局的空单已经有较为不错的盈利,后市上,黄金270一线压力明显,270压力不突破前提下建议保持区间交易思路,防守268一线逢高空单可适量跟进,仓位建议控制在30%以内。

  铜

五分彩   昨日美联储鹰派加息,叠加意大利公布2019-2021年的预算赤字目标为2.4%,高于市场预期2%,欧元回落,提振美元再次站上95上方,铜价走弱。回到铜市,昨日LME铜库存减1000吨至209900吨,贴水5美元/吨,上期所期货铜减少211吨至37552吨,国内现货对当月合约报贴20元/吨-升水20元/吨,国庆节前倒数最后一个交易日,预计现货市场成交更加清淡。整体来看,预计日间铜价偏弱震荡,建议投资者轻仓过节,注意保护利润。

  铝

  昨日沪铝主力合约AL1811高开低走,全天震荡下跌。周四晚美联储如约宣布加息,美元指数小幅走强,原油价格高位震荡,伦铝震荡偏弱。现货方面,长江有色金属铝锭报价下跌100元/吨,现货平均贴水维持在35元。从盘面上看,资金呈流入态势,交易所主力空头增仓较多,建议空单谨慎续持。

  镍

  美联储如预期进行了第八次加息,表示未来将进一步持续加息,且暗示“宽松”政策时代结束,此政策声明公布后,美元兑欧元、日元逐渐止跌上涨;LME三个月期镍收低1%;今日上海现货镍报价止涨下跌,每吨下跌500元,进口货源到货较多,下游大多观望为主,现货成交不活跃。投资策略:目前总体市场风向空头稍显优势,美联储如期加息,叠加未来国庆长假期闭市,可操作时间越来越少,风险加大,交易所已经通知上调交易保证金比例,机构持仓过节意愿不强,节前资金抽逃不可避免,当天周K线出现乌云盖顶形态,日K线大幅下跌,跌势难止。鉴于目前市场情况建议空仓观望为主,阶段性操作计划待价格至99740附近轻仓逢低试多,止损99500以下;若1811合约价格再次试探至97650附近,继续轻仓逢低试多,止损97400以下,交易中尽量避免持仓过夜,产生风险。

  焦煤焦炭

  27日及28日隔夜,双焦放量下行。基本面,国庆将至,受到国内焦煤市场的供应紧张状况影响,部分大矿焦煤价格有上调意向。河北主要大矿计划10月份再次上调焦煤的市场及长协价格,幅度在30-40元/吨不等。山西主流地区焦煤供给偏紧,且前期上调幅度较小,预计月初也将再次上调。山西部分调价节奏较快的地区仍然跟随焦炭走势随行调整焦煤价格,临汾及长治地区低硫主焦仍有小幅看跌预期。焦炭方面,河北某大型钢厂采购价第二轮明日下调110元/吨,第二轮提降全面落地,第三轮将紧随其后。环保方面,采暖季即将来临,需关注后期执行情况;焦化厂方面,出货情况较前期有所下降;钢厂方面,对高位焦价抵触不减,仍有压降意愿。短期内提降范围继续扩大中。操作上,

  焦炭1901压力位2295

五分彩   ,支撑位2219,方向上,以空头趋势为主,低多为辅,激进者可以在短线抓一波回调,目标位2280附近,稳健者,等待高位空;焦煤1901压力位1238

五分彩   ,支撑位1266 ,焦煤短线已经在回调中,上方给到1280附近,短线建议进空,目标1250附近。

  硅铁

  硅铁市场整体维持稳定,呈盘整态势。虽然有消息称个别厂家出厂价格较低,但主产区市场主流价格保持不变,宁夏市场72硅铁加工块出厂在6300-6400元/吨,6300元/吨多为现金含税出厂。甘肃市场基本维持上周五的价格,72硅铁自然块含税价格6300-6400元/吨承兑出厂。西北大厂报价相对坚挺,部分大厂报价仍偏高。多数厂家现货库存少,基本在供9月份订单,部分厂家等待钢厂新一轮招标采购。贸易商心态稍显疲软,信心不足,最近出货一般,价格偏弱。操作上,硅铁1901支撑位6519,压力位6685 。

  锰硅

五分彩   短期硅锰厂家开工积极性较高,且目前没有明显供需压力释放,尚能维持高位运行,新增产能释放进度一般,钢厂环保限产对硅锰需求的影响减产幅度相对可控,但目前硅锰利润丰厚,供应这块在没有外因压力下不大会有倒走的可能,钢厂限产总的来说对需求还是有抑制的,硅锰供应端强于需求端的压力会逐渐释放,后期仍要密切关注钢厂限产执行进度。操作上,锰硅1901支撑位8385,压力位8625。

  铁矿石

  周四库存数据公布后,钢材各品种库存均明显增加,黑色集体走弱,夜盘继续下跌,铁矿01合约重回50日线下方。钢厂对国庆后需求较为乐观,周初采购大幅增加,港口高品澳粉库存持续回落,PB粉等主流矿走势较强。当前看,上周力拓发货量已大幅增加,10.1后到港量也将随之回升,力拓及Vale年内发货目标尚未达成,预计10月开始高品粉矿库存将低位回升。需求上,从机构调研情况看,环保形式依然严峻,汾渭平原及长三角的加入,使2018年限产影响显著下降可能不大,因此对采暖季铁矿石需求不宜过分乐观。10.1前后,高品澳粉供需偏紧情况或持续,因此可低位做多1811;对于1901合约,仍建议偏空操作。

  动力煤

  动煤主力ZC1901合约夜盘小幅震荡,收报于634.0元/吨,与昨日持平。目前陕西榆林地区环保检查已经接近尾声,内蒙古地区开启新一轮安全检查,由于今年安全及环保检查已经常态化,对原煤产量的影响也在逐步弱化,所以预计下周煤炭供应量应该不会有大的变动。需求面来看,临近十月份下游用户以及中间贸易商陆续开启储煤计划,沿海电厂也将在大秦线秋季检修前集中采购,所以预计十月底之前煤价将继续稳中有涨,国庆假期期间价格或运行平稳,北方港口5500大卡动力煤平仓价将在640元/吨附近运行。下游方面,9月27日沿海六大电力数据:库存1482.91万吨,日耗59.75万吨,可用24.8天。主力合约夜盘小幅波动,节前以观望为主,技术面上,关注上方650的阻力以及下方600的支撑。

  玻璃

  现货市场未有明显变化,生产企业节前仍有加速出库为主,部分地区价格小幅下调以刺激出库。沙河地区价格的大幅下跌,对周边地区企业销售影响较大,国庆前中下游补库谨慎,采购放缓,也造成生产企业出库的下滑,市场虽处传统旺季,但整体看信心偏弱。沙河在度停产有助于缓解当地供需,但其他地区复产积极,行业产能整体仍呈增势,供给持续回升,需求上房地产市场持续走弱,特别是资金问题依然严重,10月后下游赶工对玻璃需求的提振或不及预期,预计旺季不旺情况延续。期货贴水收窄,反弹空间受限,供需偏弱的预期下,1901合约建议反弹做空

  原油

  美国能源部长佩里周三表示,美国政府不会考虑释放紧急石油储备以抵消对伊朗制裁的影响,而是依靠产油大国来维持市场稳定。佩里对全球供应可以抵消伊朗原油空缺感到有信心。伊朗石油部长

五分彩   Bijan Zanganeh

五分彩   周三称,若特朗普想要油价停止上涨,那么应停止干预中东事务。投资策略:原油震荡收阳,量增仓减,收盘站于550元一线上方,短线维持震荡偏强走势。盘面上,节前主力资金有离场可能,且假期外盘波动不确定性较大,内盘SC原油上多头持仓建议获利了结,轻仓过节。

  沥青

五分彩   昨日山东、东北地区价格上涨,其他地区沥青现货价格持稳。国庆即将来临,主力炼厂价格保持稳定。长三角周边地区道路施工进展平稳,沥青需求保持稳定,主力炼厂沥青价格持续推涨,库存保持低位。东北地区道路施工进入收尾阶段,沥青需求好于预期,焦化、船燃需求稳定,整体价格低于南方地区,后期价格仍有上涨空间。山东地区主力炼厂价格上调,炼厂间价差较小,前期优惠政策已经取消,道路施工逐步恢复,整体炼厂出货向好。西南地区需求较为平稳,库存处于中低位,但国内沥青价格高于进口价格,将抑制国内沥青价格上涨。盘面上,沥青主力1812合约高位震荡,节前建议减仓,观望为宜。

  PTA

五分彩   市场对美国制裁伊朗导致供应紧缺的担忧再起,国际原油小幅上涨。供给来看,珠海BP

  125万吨装置以及佳龙石化60万吨装置重启,PTA开工恢复至82.58%。10月将有多套装置检修,PTA供应压力不大。需求来看,下游聚酯工厂减产力度继续扩大,聚酯负荷降至81.00%。整体来看,近期聚酯减产较多,PTA供需压力较大,十一之后供需才会转暖,预计短期PTA震荡偏弱。

  聚烯烃

  市场对美国制裁伊朗导致供应紧缺的担忧再起,国际原油小幅上涨。部分石化上调出厂价,现货价格持稳。供给来看,当前PE开工为93.47%,PP开工为86.23%。需求来看,农膜工厂开工率继续上升,其他下游行业开工略有上涨。综合来看,十一期间石化库存积累,前期压力较大,价格偏弱,随着需求回暖,价格将受到支撑,预计节后价格先抑后扬。

  甲醇

五分彩   市场观点不一,甲醇震荡洗盘,重心进一步窄幅下探。国内甲醇现货市场气氛转弱,表现不一。内地市场盘整运行,大稳小动,沿海地区甲醇继续走低。西北主产区企业出厂报价维持稳定,整体签单情况一般。除了供给当地烯烃外,甲醇出货情况不如前期。部分烯烃配套甲醇装置负荷提升,西北地区开工水平略有回升。沿海与内地价差大幅收敛,套利窗口关闭。由于企业库存水平不高,出货压力尚可。内地货源流向沿海市场缩减,区域内消化固有库存为主。加之进口船货卸货入库时间十分缓慢,甲醇港口库存窄幅回落,延续去库存状态。烯烃装置运行稳定,但传统需求依旧疲弱。金九接近尾声,甲醇需求旺季不旺,表现不温不火,不及市场预期。下游企业观望情绪较浓,刚需采购为主,逢低适量补货。持货商积极排货,商谈价格松动。企业节前备货意向不强,甲醇高位运行,下方3200关口附近支撑较强,仍面临一定下行风险。

  PVC

五分彩   PVC弱势不改,重心积极下探,刷新近期新低。国内PVC现货市场气氛不佳,跟随走弱。PVC装置维持高负荷运行,货源供应充足。西北主产区企业出货情况一般,报价不断下调。下游企业开工稳定,刚性需求为主,采购积极性不高,PVC整体放量不足。市场参与者操作偏谨慎,主动询盘有限,部分地区商谈价格松动。市场看空情绪不减,PVC基本面缺乏好消息刺激,期价有望继续走低,目标在6530附近。

  玻璃

五分彩   近日沙河环保力度加大,迎新三线已停产,鑫利生产线月末也有停产计划,沙河产销七到九成。国庆长假临近,下游刚需采购。产能方面,广东英德鸿泰600吨本周复产,河北南玻600吨以及湖南郴州1000吨将于今日分别复产。玻璃未来供给压力较大,空单持有,目标1300,假日将至,注意风险控制。

  燃料油

  沙特计划未来两个月将石油供应增加20万至30万桶/日,弥补伊朗产出的下降。国际油价小幅回落,但日内美国政府官员表示,不会利用出售美国国内原油储备的方式来填补伊朗供应缺口,这令油价获得有效提振,油价收盘适度上涨。国际油价强势上涨的格局给燃料油提供了稳定支撑。航运市场方面BDI指数上涨3.66%至1503点,由于原油价格上涨幅度较大,两者价差后期会逐渐收敛,未来燃料油仍有补涨空间。

  橡胶

五分彩   沪胶继续走低,主力合约向12000元支撑位靠近。虽然原油价格较为坚挺,但是橡胶需求前景并不乐观。

  棕榈油

  棕榈油整理,美豆类反弹,传导压力有所减弱,马棕油因库存压力挫跌。目前国内市场粕强油弱,棕榈油因为受到国际市场传导仍作为空头对冲,不过原油上涨以及后期的结构性变化仍对油脂略有支持。双节备货对油脂支持效应近尾声,近期棕榈油库存因到港增加有所回升,整体油脂库存偏高,后|期库存继续增加。棕榈油1901于4700元/吨附近整理,在5000元以下仍不改弱势。豆棕油价差整理后仍趋向震荡走阔。