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新湖期货:10月8日期市晨会纪要

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  贵金属:非农爆冷 金银反弹

  上周五COMEX金银小幅收涨:纽约金主力12月合约上涨4美元至1205.6美元,周度上涨0.88%;纽约银主力12月合约上涨0.059美元至14.649美元,周度微跌0.07%。美国劳工部10月5日公布的数据显示,美国9月非农就业人数增加13.4万人,刷新2017年10月以来新低。非农就业增加人数爆冷,导致美元指数冲高回落,金银则得以反弹。然而9月失业率大幅降至49年新低,9月薪资增速也保持稳定,这两项乐观数据限制了金银的反弹空间。操作建议:暂时观望。

  动力煤:日耗下滑 关注产地情况

五分彩   节前动力煤期货震荡减仓上行,小幅走高。长假外围多数市场下跌,央行降准释放流动性,稳定市场预期。电厂日耗继续下滑,需求进入淡季,市场关注大秦线检修,主产地环保及安全大检查提振坑口价格。动力煤市场多空交织,缓慢上行为主。

  焦炭焦煤:节日期间产耗持稳 焦炭低位有支撑

  节日期间,焦炭现货生产消耗量持稳运行。部分地区现货价格第三轮提降。10月开始,北方各地区陆续进入秋冬限产期,钢厂及焦化厂面临减产压力。整体来看,供给稳中小幅增加,库存水平低位,加之央行降准稳定市场情绪,焦炭期货价格低位有支撑,建议逢低短多操作。

  近期,国内独立焦企综合开工率持续小幅回升,对焦煤需求形成提振。但下游焦炭现货价格提降对原料形成一定压力。期货价格震荡为主,建议短线操作。

  黑色金属:节后波动放大 螺纹多单观望

五分彩   昨日央行公布降准,预计释放流动性增量7500亿元,短期对市场或形成提振。假日期间全国各地仓库或有一定程度的累库,今日盘面预计波动较大。整体螺纹钢现货报价仍坚挺,高基差待修复,操作上建议多单暂时观望。

  四季度国际矿山发货量减少,港口库存在钢厂稳定的采购节奏下继续下行。铁矿石期货目前受成材品种的偏空影响较小,480-520的震荡区间较为确定。技术面上,K线来到60日线488以及38.2%的黄金回撤483.5的支撑区间上方,上方则是500的19.1%回撤压力位,操作上建议多单观望。

  豆类:收割受阻 美豆大幅走高

五分彩   十一期间,CBOT大豆大幅走高,一方面,美豆收割因产区降雨而出现延误,另一方面,旺盛的出口提振,美豆粕、美豆出口超过预期。11月期约报收869美分/蒲式耳,较节前上涨1.52%。受此影响,国内蛋白粕市场或将受到成本拉动,期价或将继续抬升,短多谨慎持有。

  油脂:原油走高提振 国际油脂走高

五分彩   十一CBOT豆油大幅走高,一方面国际原油走高,另一方面美豆走高提振。12月期约报收29.41美分/磅,较节前上涨1.45%。受此影响连豆油或将提振。

  十一BMD毛棕榈油期货上涨。美豆油的走高给市场带来提振。12月毛棕榈油期约报收2221令吉/吨,较节前上涨2.58%。连棕榈油或将获得提振。

五分彩   十一ICE加油菜籽期货震荡走高。跟随周边市场上涨以及加油菜籽收割缓慢。11月期约报收501.30加元/吨,较节前上涨0.7%;菜油、菜粕或将跟随周边市场走高。操作上油脂短线偏多操作。

  棉花:美棉有所走弱 郑棉震荡为主

  国庆期间,美棉波动幅度不大。美棉12月合约下跌1.68美分,跌幅为2.16%。美棉出口情况不甚乐观,中国合同取消较多。关注本周将公布的美国农业部月度报告。美棉节日期间略有走弱,但是国内降准预计对于商品走势有所提振。

  基本面上,储备棉轮出结束,新棉价格持稳略有走弱。郑棉整体维持震荡概率大,操作上建议短线交易为主。

  白糖:原糖大幅上涨 郑糖关注5200点表现

五分彩   原糖在国庆期间强劲上升。3月原糖价格上涨1.69美分,涨幅为15.46%。巴西货币雷亚尔连续走强,对于糖价起到非常强劲的支撑。基本面上,欧盟由于天气原因造成减产,巴西糖产量预估不断下调,也对于原糖有所支撑,关注巴西大选之后的表现,预计维持偏强态势。国内郑糖在原糖大幅上涨的影响下,高开是大概率。关注5200点一线压力。操作上建议多单持有。

  原油:印度将继续进口伊朗原油 油价短期或震荡回调

  国庆期间国际油价冲高回落,此前市场担忧美国对伊朗制裁可能导致国际原油供应紧张。印度计划10月份购买伊朗原油1000万桶,11月份仅仅减少10%的购买量。中国和印度作为原油主要进口国,继续进口伊朗原油,意味着美国对伊朗原油出口制裁效果将会大减。国内降准,人民币存在继续贬值压力,利多国内油价。技术面,SC1812合约节前持续创新高,需防范回调风险。操作建议:逢高可轻仓试探做空。

  橡胶:胶价维持底部区间震荡

五分彩   国庆期间日胶保持低位震荡。市场担心美国可能对日本汽车加征关税,或将打压对汽车和轮胎的需求。国内橡胶库存持续增加,交割压力依然较大。重卡、汽车等需求数据下滑。技术面,RU1901合约短期维持在11500-13000区间震荡。操作建议:震荡思路轻仓操作。

  石油沥青:美油价格高位 沥青价差望收窄

  截至周一开盘前,沥青1812-1906盘面价差在46元/吨,后期大概率1812继续相对下跌修复。操作建议: 近月12月可布置空单,远月明年6月可布置相应多单,看好1812-1906价差向季节性均值修复,关注四季度原油价格高位对近月12月的传导。

  燃料油:基本面强势 燃油多单持有

五分彩   新加坡380 MOPS 10月5日506.63美元/吨,较10月4日下降8.63美元/吨,国庆节前9月27日478.59美元/吨;新加坡380高硫燃料油现货升贴水为6.34美元,节前为5.59美元。根据新加坡IES,截止到9月27日,新加坡地区重质燃料油库存为1760万桶,较上周上升15.5%,因从新加坡出口量环比减少59.9万吨。短期内,11月新加坡燃料油供给预期收紧,在原油未走弱前,燃料油可多单持有。

  PTA:节后需求恢复影响节奏

五分彩   上游原油表现强势,成本支撑效应较强,聚酯产销环比好转,但行业开工仍在下滑,工厂原料刚需疲弱,成品库存快速累积,鉴于 10月PTA检修较多,供给预期同期收紧,市场博弈焦点在于节后需求恢复力度。预计短期延续震荡调整,建议观望。

  聚烯烃:节后去库进程主导行情

五分彩   节前流通货源偏紧,叠加下游刚性补库,现货价格高位运行,带动期货价格走强,但随着进口窗口开启,盘面套保压力增大,上行驱动受到制约,市场转入高位震荡。节后石化去库进程将影响行情节奏,同时关注贸易战对终端出口影响,建议暂时观望。