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10月24日期货市场早盘攻略

泉源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  欧盟委员会拒绝意大利2019年预算草案

五分彩   10月23日(周二),中国央行睁开1200亿元7天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放资金1200亿元。

  昔日议论

五分彩   央行一连三日净投放,短端拆息转降。隔夜SHIBOR报2.4510%,降低2.4个基点。7天SHIBOR报2.6350%,上升0.3个基点。3个月SHIBOR报2.9030%,上升3.2个基点。预计央行将一连保持运动性公正充盈,但防止洪水漫灌。

  新闻面

五分彩   欧盟委员会拒绝意大利2019年预算草案,请求意大利在三周内修订其预算妄图。自10月22日泉源,意大利在2019年预算草案上的诠释不克不及令人钦佩。意大利政府地下地、无熟悉地背背之前所作预算允许。欧盟起劲于为一切成员国打造信托和异常的准绳,假定信托遭到侵蚀,欧盟各方都邑以为凄凉。历史履历曾经注解,扩大财政赤字和债务不会带来耐久的经济增添,反而会让经济具有懦弱性。欧盟委员会曾经评价了5月份关于纰谬意大利接纳财政纪律处罚的决议,将有三周时间来与意大利探讨。

  欧股创快要两年收盘新低,欧盟拒绝意大利预算草案让投资者以为心坎不安。富时泛欧绩优300指数收跌1.43%,报1395.11点。欧洲STOXX 600指数收跌1.58%,报354.06点,创2016年12月8日以来收盘新低。德国DAX 30指数收跌2.17%,报11274.28点,创2016年12月12日以来收盘新低。若欧盟和意大利没法就预算效果杀青共识,欧元将一连走弱,美元将一连走强,人夷易近币兑美元汇率将进一步承压。

  昔日议论

  数据面

五分彩   美联储宣布的贴现利率政策聚会聚会会议记要显示,在美联储的12个地方联储中,有10家地方联储在9月份支持将贴现利率上调25个基点,至2.75%。

  昔日议论

  许多地方联储主席申报称,美国破费者开支微弱,批发增添;部门联储主管则指出,制造业增速微弱。许多地方联储主席称薪资上浮,(企业)输入资源上升,或许这两方面都推高终端商品价钱。大多数地方联储主席担忧商业政策会影响到特定行业的运动、并更大规模地影美国经济的增速。

  国债战略面

五分彩   前期国际股票市场动乱,市场恐慌情绪舒展,避险情绪推高国债价钱。但国际泉币政策宽松的空间不大,而政府经由历程减税降费和基建投资托底经济下行的决计异常显着,加上信贷政策有望进一步扩大。随着股票市场的回暖,市场风险偏好水平有望提升。是以,我们以为耐久国债收益率将进一步前进,国债应以逢高做空为主。建议T1812合约在95.1-95.3区间空单入场,止损设在95.4-95.5一线,目的93.9左右。

  股指

  多单持有

五分彩   前一生意营业日,上证综指低开,建材、钢铁板块走低;券商股一连大涨,中信建投、南京证券、兴业证券、国海证券收盘涨停,但随后走低。两市全天震惊下行,沪指收跌逾2%掉落守2600点,创业板指掉落守1300点;白酒股小我私人杀跌,黄金、环保股逆势生动。两市放量成交缩量为3575.79亿元。申万一级行业全线收跌,食物饮料行业领涨,跌幅近6%;跌幅最小的是农林牧渔行业,收盘下跌了缺乏0.5%。阻拦收盘两市普跌,仅641家个股上浮,2758家个股下跌;59家非ST个股涨停,11家非ST个股跌停。前一生意营业日沪股通净流入2.95亿元;深股通净流出5.34亿元。阻拦10月22日,A股融资融券余额转而上升为7734.63亿元,较上日转而上升了13.13亿元。两融余额占比两市流通市值约为2.1%。

  期指主力合约方面:种种类主力合约一切平开低走,IF和IH主力合约收盘跌幅均超3%,IC主力合约跌幅略小一些,亦下跌了近2%;仅IC主力合约持仓量有所回落。仅IH主力合约收盘微幅升水标的指数。

五分彩   新闻面:证券时报头版刊文称,近年羁系部门出台多项政策“补短板”,险资对上市公司实验财政性投资、战略性投资已有明确的羁系框架。保险机构经由历程购置股权成为上市公司主要股东以后,与上市公司平和相处、深度协作、互利共赢的案例着实许多见。与此同时威望人士克期走漏,银保监会正抓紧制订险资专项产物详细妄图,以明确险资加入化解上市公司股票质押运动性风险相关规则。(评:险资一连市场压舱石有其自己投资逻辑,银保监会正抓紧制订险资专项产物详细妄图。信托有了正当合规的“上方宝剑”,“犷悍人”这一标签可以加入市场了。)

  战略方面:隔夜西欧股市普跌,两市快速反弹后回调,全球地缘政治风险升温值得投资者当心。操作上可一连持有IF1811合约,入场资源约为3150-3200点区间,目的位关注近期高点压力位3400点一线,止损关注前低支持位3030点一线。

  螺卷矿

五分彩   罗纹多单持有 铁矿空单持有

  上一生意营业日,罗纹、热卷、铁矿石横盘震惊。现货方面,唐山普碳方坯价钱报3980元/吨;上海三级螺现货价钱在4590元/吨,上海热卷报价4190元/吨,罗纹钢、热卷期货主力合约均处于显着贴水名堂,这对期价组成支持。从中期来看,政策的变换依然是影响供应端的焦点因素,我们以为环保限产对供应端的约束会一连存在;需求端则主要关注季节性的变换,我们以为10月份需求或环比上升;故而我们看好成材中期行情。钢联数据显示,上周罗纹钢社会库存和厂内库存双双降低,切合我们此前预期,后市仍需关注库存更改和现货市场成友谊形能否验证我们的断定。铁矿石期价在人夷易近币升值的配景下受资金推动而泛起反弹,但铁矿石市场供求多余的所著名堂未改, 其基本面依然较弱。从手艺面来看,罗纹钢1901合约、热卷1901合约在以后职位遭受阻力;铁矿石1901合约上方承压较重。

  战略方面:我们建议罗纹钢1901合约多单持有,重回4000元/吨以下则离场不雅不雅望;铁矿石1901合约空单持有,500元/吨相近止盈平仓,突破10月18日高点则止损离场。

五分彩   焦炭焦煤动力煤

  焦炭多单持有焦煤逢低做多动力煤不雅不雅望

  上个生意营业日,焦炭收2378元/吨,下跌0.02%;焦煤收1388.5元/吨,上浮1.2%;动力煤收642元/吨,下跌0.37%。焦炭基本面现在还没有泛起较大变换,焦炭现货市场止跌企稳,河北、山西地域100元/吨降价落地,部门地域酝酿第二轮降价,现在钢厂还没有吸收。上周库存情形基本结实,口岸库存增添,商业商拿货为主,焦化库存微增,钢厂库存积贮有所减缓。9月焦化开工率保持较高水平,节后开工率有所回落,华北地域羁系较严,限产政策落实效果徐徐体现,后续限产空间具有想象力,下游成材开工率结实,需求端体现优胜。我们以为现货止跌企稳后是焦炭多单结构的较好时点,近期回调为反弹蓄积实力,后续天气情形依然是焦点变量,现在从新闻面上看,前克期产整改有流于形式情形存在,若地方天气情形进一步好转,限产推行力度或泛起较大变换。焦煤方面,优良低硫煤供应偏紧,四时度焦化厂限产限制需求,预计将保持震惊偏强名堂。动力煤现在暂时不雅不雅望。

  战略方面:J1901合约多单持有,入场价位2360-2380元/吨,目的位2400-2500元/吨,止损2300-2320元/吨;JM1901合约在1270-1290元/吨相近做多,目的位1400-1450元/吨相近,止损1240-1260元/吨;ZC901合约暂时不雅不雅望。

  原油

  沙特或增产至1200万桶/日原油离场不雅不雅望

五分彩   上个生意营业日因沙特称不会让1973年重演,外盘原油探低上升,受压于5日均线;INE原油夜盘低开后恒久下跌,继而震惊下行;日盘原油冲高回落,收盘前有所反弹,收于554.1元/桶。新闻和数据上值得重视的是:1。贝克休斯周五在备受关注的申报中称,阻拦10月19日当周,美国生动钻机数增添4座,至873座,作为未来产量的争先目的,美国生动钻机数高于去年同期的736座,因油价同比上浮使得油企增产。2。 美国CFTC周五宣布的数据显示,阻拦10月16日当周,对冲基金进一步增添美国原油期货期权净多头仓位37080手,至259375手。3。 美国总统特朗普与沙特国王通了德律风,信托非沙特政府屠戮《华盛顿邮报》的记者,并派蓬佩奥出访沙特。行情研判,原油走到现在,履历了国庆假期后的上浮,然后回调,继而企稳;现在到了伊朗原油禁运前的时间窗口了,但特朗普似乎曾经告成压制住油价上浮势头。

  战略方面,建议SC1812合约暂不雅不雅望。(止损以收盘价为准)

  化工--燃料油

  燃料油冲高回落暂不雅不雅望

  (注:新燃料油合约与INE原油高度相关,可看作“小原油”)据外电新闻,亚洲380CST燃料油跨月价差一连第三日爬升,触及两周高点,因近期制品级燃料油供应吃紧一连供应支持。上周五380CST燃料油11月/12月跨月价差走扩至每吨升水7美元,较上日上浮0.25美元,为10月9日以来最高。行情研判,内盘燃油上浮幅度较大,主要缘于国际宏不雅不雅面的严重改变,且盘子小,资金推动起劲。

  战略方面,建议Fu1901合约暂不雅不雅望。(止损以收盘价为准)

  化工--PTA

五分彩   PTA震惊企稳多单一连持有

  上个生意营业日PTA1901震惊企稳,收于6960元/吨。上游PX市场随便任性12月船货递盘在1268美元/吨CFR中国,报盘在1275美元/吨CFR中国;随便任性1月船货递盘在1238美元/吨CFR中国。预计昔日PX收在1258.5美元/吨CFR中国,涨0.5美元/吨;PTA现货市场交投气氛尚可,华东现货市场报盘参考1811升水50元/吨;递盘基差平水至贴水10元/吨。预估日内成交1万多吨,买盘以商业商及聚酯工厂为主;下游江浙涤纶长丝市场行情跌势主要,少部门工厂报价下调,跌幅在50-200不等。削价种类主要集中于DTY、FDY。行情研判,推敲到下周仍存在仪征化纤和虹港石化磨练妄图,且下游前期歇工聚酯工厂已陆续重启,10月中下旬PTA供需差将有所扩大,重拾去库存名堂,基本面转暖趋势下PTA进一步下行空间无限。不外,原油下行压力加大招致场心坎态趋于审慎。全体来看,PTA开工率降至68%相近,而下游聚酯和织机开工率上升,提振PTA供需条件;此外一方面,PTA加工费降至500元/吨水平,低于下游,这类情形难以一连,PTA履历了一个多月的下跌以后,现在跌势基本到头。

五分彩   战略方面,建议PTA01合约在6900-6950元/吨相近多单一连持有,目的位7600元/吨相近,止损6800元/吨相近。(止损以收盘价为准)

  化工--塑料

五分彩   塑料冲高回落多单一连持有

  上个生意营业日L1901冲高回落,收于9430元/吨。昔日国际PE市场价钱部门走软,华北高压个体中空和管材跌100元/吨,部门注塑跌50元/吨,部门膜料跌50-100元/吨;华东部门高压跌50-100元/吨,高压部门拉丝和注塑跌50-100元/吨,部门担材跌200元/吨;华南部门高压跌50元/吨,高压部门中空和注塑跌50元/吨,部门拉丝跌50-100元/吨。线性期货低开震惊,部门石化延续下调价钱,市场气氛偏空,商家部门一连随行跟跌出货。终端接货起劲性不高,按需推销为主。国际LLDPE价钱在9550-10000元/吨。行情研判,供应面来看,虽上海赛科装配磨练,但下周妄图内装配磨练损掉落量环比降低,加上出口料延续降价促销战略,市场供应端难有益好提振;需求端来看,棚膜体现尚可,但高压货源供应相对充实,市场供需博弈,基本面相对偏弱。

  战略方面,建议L1901合约在9400元/吨相近多单一连持有,目的位9650元/吨相近,止损9300元/吨相近。(止损以收盘价为准)

  有色--铜

  基本面缺乏指引铜价高位盘整

  现货方面,早间持货商尚有挺价自愿,市场报价平水-升水30元/吨,成交生动度低,市场驻足不雅不雅望,午后电解铜跌落至50000元/吨相近,在浩荡商业商集中出货下,市场买兴偏低,依然在期待适时的逢低时机。10月23日LME铜库存减3125吨至151100吨,上期所铜增添349吨至54708吨。国家统计局宣布的数据显示,中国9月英华英华精炼铜产量为76.4万吨,同比增添10.4%。1-9月英华英华精炼铜产量为660.7万吨,较上年同期增添11.2%。发改委召开发布会简介增基建稳经济使命情形,体现基础行动措施作育将有新一轮政策支持,交通基建将再开工一批严重项目,保证已开工项目后续资金支持,确保无限投资投向短板领域。现在基本面缺乏亮点,铜价面临一定的压力,但国际宏不雅不雅政策赓续出台,对铜价组成利好,铜价曲折两难。短期内前库存走低成为支持铜价的要害因素,但在宏不雅不雅政策的指引下,铜价日内摇动减轻,预计电解铜一连高位盘整。

五分彩   战略方面:暂时不雅不雅望。

  有色--镍

五分彩   电解镍区间操作为主

  现货方面,俄镍较无锡1811合约升水300元/吨,金川镍较无锡1811合约升水6000元/吨左右。成交方面,本周价钱较上周低位时大幅上浮了快要2000元/吨,现多在不雅不雅望,所有成交浅易。盘初下游大量拿货,前面价钱急剧下跌,拿货起劲性变好,下游成交有所刷新。10月23日LME镍库存增24吨至219660吨,上期所镍增添258吨至10272吨。SMM统计数据显示,9月份天下电解镍自然月产量1.09万吨,同比增添12.47%,主要因国际2家电解镍临盆商9月一连磨练,现2家工厂已阻拦磨练,天下电解镍产量10月将恢复正常临盆,预计10月天下产量环比9月增添2300吨至1.32万吨,增幅21%。9月天下镍生铁产量环比上升7.47%至4.13万镍吨,同比增2.97%。一方面,内蒙地域工厂近期临盆结实,产量进一步释放;此外一方面,江苏地域工厂复产,产量有所增添。SMM有新闻称华东某大型镍生铁工厂将从12月投产妄图延迟到十月份,市场供应或进一步增多。近期三元电池安然效果遭到质疑,新动力汽车应用量有所降低,对镍价组成一定压制。耐久电解镍保持强势时势,短期内虽然国际库存一连降低,但镍铁供应增添,国际出口窗口一连开启,俄镍大规模流入国际,电解镍或以100000-108000元/吨区间震惊为主。

  战略方面:新单暂时不雅不雅望,守旧者可推敲100000-101000元/吨轻仓结构多单,目的价位107000-108000元/吨,止损99500元/吨相近。

  有色--铝

  下游接货自愿较弱铝价震惊运转

  现货方面,所有来看,上游持货商出货自愿不减,但下游基本按需推销,备货自愿不强,所有成交浅易。午后华东成交价集中于14100-14140元/吨,成交几无。10月22日,SMM统计国际电解铝破费地库存算计155.6万吨,环比10月18日增添2.7万吨。国际氧化铝出口窗口关闭,价钱加速回落,资源支持有所削弱。据外电引述新闻人士报导,俄铝正在中国培植一个生意营业员团队,因美国的制裁影响其西方国家的发卖,若俄铝流入国际,国际铝价或承压回落。山东对触及电解铝相关行业错峰临盆条目中体现错峰行业中情形行动特殊优良的企业,免予实验错峰临盆,若魏桥免于错峰临盆,限产力度将大打折扣。我们以为,现在基本面供需抵触着实不凹陷,在有益好的情形下破费徐徐转淡,电解铝面临较大的压力,但14000元/吨相近存在较强的资源支持,市场多空胶着,仍以震惊行情为主。

  战略方面:暂时不雅不雅望。

  农产物--豆油

五分彩   豆油推敲短空入场

五分彩   美豆油收跌,美原油大幅走低拖累美豆油走势。USDA月度供需申报较预期偏多,但全球及美豆供应压力依然严重。CFTC持仓显示基金泉源在美豆油期货上翻成净多头寸,偏多。美豆9月中旬以来首次泛起对中国出口磨练,最新一次的出口发卖申报显示美豆也泉源泛起对中国大量的出口发卖,一连关注前期美豆对中国发卖。市场新闻称中国政府正请求磨练出口的阿根廷(或巴西)豆油的质料泉源,确保阿根廷豆油不是由出口美豆压榨得出的,现在出口的豆油数目依然较小,预计影响无限。国际方面,油厂开机率上升处于同期中央水平,下周开机率能够上升。豆油现货跌10,成交浅易。张家港商业商豆油报价折盘面5490,跌10.1月豆油升水张家港现货处于偏空水平。豆油4季度能够进入去库存阶段,关注现内情形。但现在豆油库存仍在上升,且处于同期最高水平。有查询会见量示,预计马来西亚10月或11月的棕榈油产出料创出纪录高位,或令马棕口岸库存增添。虽然9月份马棕出口激增,但马棕9月库存仍小幅上升至8个月以来的最高水平,逾越了市场预期,略偏空。菜油库存本周回落仍处于同期最高水平,偏空。持仓上,永安平多,宝城加多,摩根、广发、国富平空,持仓中性。

五分彩   战略方面,建议豆油1月合约5860-5880区间推敲短空,上破5900一线止损。

五分彩   农产物--棉花多单持有

  上个生意营业日外盘ICE棉花主力合约下跌1.33%,因现在全球北半球处于集中收割期,供应压力较大,阻拦10月21日,美国棉花收割率为39%,去年同期为36%。USDA10月份上调2018/19年度全球产量6.8至2648.8万吨,全球破费下调4至2781.6万吨,全球期末库存下调65.7至1620.9万吨,其中印度期末库存调减63.2至195.5万吨,美国调增6.6至108.9万吨,申报偏中性。

  上个生意营业日国际棉花冲高回落,因大量商品小我私人下跌,9月下旬来,国际棉价急速下跌,市场不雅不雅望情绪减轻,一些扎花厂下调籽棉收卖价钱,北疆机采棉籽棉均价由前期6.3元/公斤降低至5.9元/公斤左右,南疆手摘籽棉均价由7.4元/公斤降低至7.2元/公斤。阻拦10月19日,天下累计交售籽棉折皮棉243.1万吨,同比增添58.0万吨,累计发卖皮棉10.9万吨。虽然短期国际处于集中供应期,但是现在期货跌至低位,耐久缺口将支持价钱。

  战略方面,1901合约在15300相近的多单持有,止损设在15000相近。

五分彩   农产物--白糖多单持有

五分彩   上个生意营业日外盘ICE原糖主力合约下跌0.1%,因巴西雷亚尔走弱。近期印度泛起病虫影响甘蔗产量,招致今年度产量能够不及预期,价钱强势。现在市场在生意营业巴西汇率升值和全球产量不及预期等因素,我们以为外盘依然偏强运转。

五分彩   从国际来看,上个生意营业日国际冲高回落,夜盘一连回落,现货保持稳固在5450相近。海关总署宣布的数据显示,中国9月份出口糖19万吨,同比增添3万吨,2018年1-9月我国累计出口糖197万吨,同比增添14吨。广西新榨季甘蔗收卖价搜聚看法为500元/吨,这招致广西糖资源保持在高位。阻拦2018年9月尾,累计发卖糖936万吨,工业库存94万吨(-4万吨),现在广西库存缺乏20万吨,库存处于同期低位,12月份之前国际新增供应较量清晰,就是出口糖和甜菜糖,不克不及完全知足需求。

五分彩   战略方面,我们建议1901合约在4870左右的多单坚决持有,止损设在4800相近,目的价位5300-5400左右,不要在乎小回调。