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中国原油期货已经跻身全球交易量前三名

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

五分彩   石油美元的诞生可以说是美元与黄金“分手”之后,寻找的新载体,目前,石油美元体系已经建立43年多了,其目的是为进一步支撑美元在全球的地位,也帮助美元重返了“世界货币”之王座地位。

  但无奈的是,想要交易石油,就不得不使用美元,非美元国家需要购买石油,必须要支付汇率兑换费才能获得美元。

  所以,从这一点来说,石油美元就是美元的核心基础,但值得注意的是,虽然,购买美债是市场自愿的行为,但美元正是可以通过对SWIFT施压,进而可以间接控制石油交易并掌控了非美元货币和美元的汇兑业务。换言之,目前发生在包括伊朗、委内瑞拉等部分产油国的石油出口困境和美元荒现象的根本原因就在于被美元限制结算,从而丢失了大部分的客户,进而拖累经济和金融市场。

五分彩   对此,俄罗斯财长更在数周前公开表示称,“我们现在是付诸行动的时候了,我们将抛弃美元,并寻求替代货币。谢天谢地,我们可以加快这一进程”,同时,俄财长还暗示,有可能在石油贸易中正式使用卢布,弃用美元。

  事实上,自中国版的原油期货在今年3月横空出世后,目前来看交易量表现强劲,仅日均成交量一项,已经超过迪拜商品交易所阿曼原油期货品种,成为亚洲交易量最大的原油期货合约,仅次于美国纽约WTI和英国布伦特(Brent)原油期货,并跻身全球交易量前三名。

五分彩   而最直接的表现就是,一位资深的美国原油期货交易投资者为我们带来了一个很形象的比喻,他告诉我们称,“目前,我们市场的价格波动和交易量开始被上海原油期货带动了起来,现在连美国的原油交易员也终于要开始频繁的盯夜盘了(以往亚洲交易时段往往比较冷清)”,事实上,中国证监会新闻发言人高莉早在三个月前就在上海回答记者提问时更是对此表示,“人民币定价功能已初显”。

五分彩   而人民币原油期货作为中国金融市场对外开放的典型代表,我们注意到,在11月10日举办的“中国国际石油贸易大会-原油期货服务实体经济专题活动”上,上期所副总经理滕家伟透露:截止到10月31日,原油期货累计成交量1691.45万手(单边),累计成交金额8.57万亿元。

  目前已有41家境外中介完成备案,广泛分布在新加坡、英国等地,境外参与者持仓量已占全市场约13%, 而该持仓量在五个月前还仅仅只在5%左右,而从9月3日开始,人民币原油期货更是完成了上市以来的首次交割操作,要知道,交割操作是连接人民币原油期货市场和现货市场的纽带,更是期货市场功能发挥的具体体现。

五分彩   而我们也多次强调,一个原油期货新品种(新石油货币体系)是否有国外投资者的积极参与,则体现了石油人民币在全球原油市场上定价能力,当然,另一面这将意味着将有助于从主要的国际基准手中争夺部分石油定价权来对冲油价上涨的风险。

五分彩   对此,英国金融时报称,这件事的意义从更长远来看,中国有让人民币变成主要国际货币的明确目标,至少也要在亚洲能取代部分石油美元功能,而这也将为那些寻找美元(或石油美元)替代结算方案的参与者提供了一种选择,而我们也在数周前提醒投资者,中国一家石油公司在5月份用人民币结算中东石油首单后,今年料将采取措施以人民币结算更多的进口原油,最早或于下半年从俄罗斯或安哥拉的石油结算中开始试点计划。

五分彩   但是,我们也要清醒的认识到,石油人民币只是在石油美元的“千里之溃堤”上钻了一个洞,给寻找经济希望的产油国们透了一点光,同时,石油人民币当前仍处在刚刚诞生阶段,因为,无论是石油美元或是石油人民币体系的建立,都需要一整套成熟的期货交易、定价权等金融体系的支撑,比如,一个重要前提是先建立起区域性乃至全球性的石油期货交易中心。

  由于人民币国际化程度不均衡及其在全球其他地方购买商品还面临诸多不便之处,所以,可能还需兑换成美元,换句话说,即使OPEC的石油公司同意在出售石油时用人民币结算,那也只是针对向中国出售石油时用人民币结算,而并非是在石油结算时全面弃用美元。

  当然,这将导致美元需求下降,当然,更长远的意义还在于,美国知名金融网站Zerohedge为我们做了最好的解释,该外媒称,石油美元体系正在慢慢瓦解中,也在不断的失去市场份额,多国也对美元再次开始失去信心,想要有选择新的储备货币或石油货币的需求,从而打破“石油-美元-美债”这个运行了半个世纪的石油交易体系。

  另一面,可能很多读者朋友不太了解到的是,石油和美元、黄金一样,不仅仅只是能源,石油更是一种货币形式,因此,当石油人民币不断朝着实现定价权过程中,中国也应该多储备像石油这样的经济战略物资,对冲美元指数波动所带来的进口油价成本上升的风险,事实上,目前美国正在竭力打压国际油价,其核心本质就在于美国原油产能受限后,用于满足自身工业体系和制造业的能源战略需求。