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豆粕期货:减仓下跌看涨周全下挫

泉源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  行情简介和剖析

  m1901减仓下跌,收报3224元/吨,跌幅为1.13%,成交量为122.59万手,持仓量为214.20万手,日增仓-1002手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史摇动率均值划分为17.07%、17.81%、18.22%和18.51%。

  8月17日,受标的期货小幅下跌的影响,看涨期权周全下跌、看跌期权周全上浮,m1901系列平值期权隐含摇动率收于17.45%,较前一生意营业日小幅下跌。昔日豆粕期权成交量4.99万手(按双边盘算,下同),持仓量33.97万手,成交额4879.15万元。成交量和持仓量的PC-Ratio划分为0.84和1.10,从成交量上看投资者偏悦目涨期权,从持仓比率来看后市偏乐不雅不雅。从持仓漫衍来看(推敲成交量,拔取运动性较好的期权合约),看涨期权在3650处有最大持仓量,3300处次之,显示短期内期价较难超出3300;看跌期权在3000处有最大持仓量,3100处次之,显示在此区间有较强支持。所有上,一月合约和十一月合约成交量占比划分为75.58%和10.98%、持仓量占比划分为72.26%和13.77%。豆粕期货m1901所对应的期权合约系列成交量和持仓量最大、其运动性最好。

  中美探讨行将重新启动,受此新闻慰藉,克期豆类盘面泛起外强内弱名堂,不外丰产远景压力犹存,美豆上方空间遭到限制。豆粕1901合约减仓下跌,期价体现结实,短线在振荡重复中重心迟缓上移。期权持仓方面,以后主力合约1901看涨期权前5名多头和空头皆有增仓,多头增仓不及空头,空头持仓略高于多头;主力合约1901看跌期权前5名多头持仓量低于空头,空头增仓多于多头。期权操作上,偏向性战略:一连持有在3220元/吨相近轻仓构建的牛市看减价差组合,即买入m1901-C-3200期权合约,同时卖出m1901-C-3300期权合约。摇动率战略:关注一月和五月之间不公正克期结构,新单暂时不雅不雅望或择机构建日历价差组合阻拦套利操作。